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Ernest-Antoine Seillière cède les activités pétrolières de Wendel
Zonebourse.com, le 11/05/2009
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(Zonebourse.com) - Les changements opérés il y a quelques semaines à la tête de Wendel commencent à porter leurs fruits. Avec la vente d'Oranje-Nassau Energie, la nouvelle stratégie visant à désendetter le groupe familial prend tout son sens. Une cession qui rapportera 350 millions d'euros de plus-value et dont Ernest-Antoine Seillière doit se féliciter.

En avril dernier, Jean-Bernard Lafonta a cédé sa place à Frédéric Lemoine à la Présidence du Directoire de Wendel, suite à la remise en cause de la stratégie d'investissements (St Gobain en particulier) de la gouvernance.

Les assauts répétés d'une partie des actionnaires de SLPS, holding détenant 35% du capital du groupe, ont fini par infléchir la politique menée jusqu'alors. Aucune restructuration du portefeuille actuel, mais plutôt un effort de désendettement, comme l'a confirmé ce jeudi Frédéric Lemoine dans un entretien aux Echos : « Il n'est pas question de brader le portefeuille au motif de réduire la dette ».

L'accord signé avec Oranje-Nassau Energie, détenu à 100% par Wendel, « s'inscrit parfaitement dans la politique de gestion d'actifs et augmente de fait la marge de manœuvre du groupe ».

Le montant de la transaction - 630 millions d'euros - se révèle très avantageux et devrait intervenir à la fin du mois de mai. Une fois la dette du producteur remboursée (125 millions d'euros), Wendel bénéficiera d'un accroissement de trésorerie de plus de 500 millions d'euros.

Une aubaine pour la société d'investissement, qui, après les 10% cédés dans Bureau Veritas en mars, renforce un peu plus sa situation de liquidités et préserve son positionnement d'investisseur à long terme. Des liquidités qui s'établissent à 1,6 milliards d'euros à fin avril et qui permettront par exemple d'honorer sa prochaine échéance de remboursement de dette, une obligation échangeable Capgemini de 279 millions d'euros prévue pour juin prochain.


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