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Joseph Lewis [Tavistock Group] parvient à faire plier JP Morgan
Zonebourse.com, le 26/03/2008
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(Zonebourse.com) - JP Morgan a finalement accepté de revoir à la hausse son offre sur Bear Stearns. Devant la pression exercée par des actionnaires, emmenés par Joseph Lewis, furieux de voir la valeur de leurs titres bradée, la banque américaine quintuple son offre sur sa consoeur passée tout près de la faillite. Reste que malgré l'ampleur de la révision de l'offre de JP Morgan, ce nouveau prix demeure inférieur de 85% au cours de Bear Stearns constaté début mars.

A l'issue d'un week-end certainement marqué par de vives négociations, les deux parties sont tombées d'accord lundi. JP Morgan propose désormais 10 dollars par action Bear Stearns, là où il n'en proposait que 2 dollars une semaine plus tôt. JP Morgan offre désormais pour chaque action Bear Stearns 0,21753 action JP Morgan Chase (contre 0,05473 action proposé initialement).

La banque dirigée par Jamie Dimon obtiendra 39,5% du capital de Bear Stearns, sous forme d'actions nouvelles, ce qui lui offre une quasi-garantie de réussite de son offre.

Forte hausse du titre Bear Stearns

Le marché a salué le relèvement de l'offre, le titre Bear Stearns clôturant, lundi 24 mars, en hausse de 95,13%, à 11,63 dollars, soit davantage que les 10 dollars proposés par JP Morgan. La fronde des actionnaires aura donc été - partiellement - prise en compte.

L'investisseur Joseph Lewis, qui possède 8,9% du capital a été particulièrement actif, soucieux de préserver un établissement dans lequel il a investi plus d'un milliard de dollars en 2007. Le milliardaire anglais avait prévenu la Securities and Exchange Commission (SEC) qu'il prendrait "toutes les mesures nécessaires" pour empêcher le rapprochement.


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