Patrick Ricard [Pernod Ricard] s'offre Absolut Vodka

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Patrick Ricard [Pernod Ricard] s'offre Absolut Vodka
PerfomanceBourse.com, le 03/04/2008
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Après plusieurs mois de négociations, Stockholm n'a pas hésité à se séparer d'un des fleurons suédois. En échange d'un chèque de 5,6 milliards d'euros et la garantie de conserver le siège et l'usine en Suède, Absolut Vodka arbore désormais pavillon français. Pernod Ricard met la main sur un joyau du secteur (croissance annuelle de 9%) malgré un prix jugé plutôt élevé par de nombreux analystes.

En s'emparant d'Absolut (91 millions de caisses vendues chaque année), Pernod Ricard talonne désormais de près son rival Diageo (93 millions de caisses). Le groupe de Patrick Ricard voit se dégager l'incontournable marché américain avec en prime une marque de renommée internationale.

Surtout, Pernod Ricard élargit sa gamme à une boisson qu'il ne distribuait jusqu'ici que via la marque russe Stolichnaya, dont il va par ailleurs se délester. Une jolie acquisition à mettre au profit de Patrick Ricard, qui laissera son fauteuil à son dauphin Pierre Pringuet en fin d'année.

Une dette représentant 6 fois l'Ebitda
En dépit d'importantes synergies attendues (entre 125 et 150 millions d'euros par an), le prix payé par le groupe français est considéré comme élevé. Le titre Pernod Ricard a d'ailleurs cédé 4,30% au lendemain de l'annonce.

Les 5,6 milliards d'euros que déboursera le groupe seront financés par une dette contractée auprès d'un pool bancaire comprenant notamment BNP Paribas, Calyon, la Société Générale et Natixis. Le groupe va lancer un crédit syndiqué de 12 milliards d'euros qui servira, outre l'acquisition d'Absolut, à refinancer sa dette existante. Celle-ci représente désormais six fois son Ebitda, contre cinq fois auparavant.

Les réactions n'ont pas tardé : Fitch a abaissé sa note sur la dette à long terme de Pernod Ricard de « BBB- » à « BB+ », l'assortissant d'une perspective négative. De leur côté, S&P et Fitch envisagent d'abaisser à leur tout leurs notes sur le groupe de spiritueux français.

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Les autres titres :

06/10/2008 @ 10:10

Dominique Desseigne [Casions Lucien Barrière] accueille un fonds souverain au capital de la SFCMP

Il y a quelques jours, la société MH Limited rachetait les murs du palace parisien Prince de Galles, dont elle était locataire du fonds de commerce. L'acquéreur, la famille saoudienne Moussalem, a déboursé 140 millions d'euros pour cet établissement de 16.557 mètres carrés et comprend 141 chambres, 27 suites et 5 salles de réunion. Plus récemment, c'est un fonds qatari qui fait son entrée au capital de la Société fermière du casino municipal de Cannes (SFCMP), propriétaire du Majestic Barrière.

02/10/2008 @ 10:08

Sergey Brin [Google] se prononce en faveur du mariage homosexuel

Le 4 novembre prochain, l'Etat de Californie organisera un référendum pour trancher définitivement sur le mariage homosexuel, une pratique déjà en vigueur dans le Massachusetts. La loi propose d'exclure les personnes du même sexe de la définition du mariage dans la constitution de l'Etat. Dans la pratique, le mariage entre personnes du même sexe y est autorisé depuis mai dernier, un tribunal ayant décidé que la définition du mariage comme l'union d'un homme et d'une femme était « discriminatoire ». Les partisans du mariage homosexuel peuvent compter sur un allié de choix : Sergey Brin.

01/10/2008 @ 09:13

Vincent Bolloré [Groupe Bolloré] veut lancer un quotidien payant

Après Alain Weil il y a quelques jours avec son projet de quotidien sportif Le 10 Sport, Vincent Bolloré annonce à son tour un nouveau projet de quotidien. Déjà propriétaire de deux quotidiens gratuits (Direct Matin Plus et Direct Soir), l'homme d'affaires a confié à La Correspondance de la Presse (29/09) son intention de se lancer dans la presse quotidienne payante « dès qu'on pourra ». Et de préciser : « il ne se passera rien avant mars ».

30/09/2008 @ 09:00

Luc Besson [EuropaCorp] enrôle John Travolta pour son prochain film

Le fondateur d'EuropaCorp a réussi à faire venir John Travolta dans le 9.3. A compter du 29 septembre, le héros de Saturday Night Fever et Pulp Fiction tournera les premières scènes de « From Paris With Love », dont certaines séquences seront tournées à Montfermeil.

26/09/2008 @ 10:01

Carl Icahn [Icahn Group] rejette une nouvelle offre de BMS

Il y a quelques mois, Bristol-Myers Squibb (BMS) proposait 4,5 milliards de dollars pour prendre 83,4% du capital de la société américaine de biotechnologie ImClone, une offre rejetée au motif qu'elle « sous-estimait de manière significative » la valeur d'Imclone. BMS vient de formuler une nouvelle offre. Et d'essuyer un nouveau refus.

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La chronique bimensuelle de Performance Bourse

Mercredi 24 Septembre 2008 (clôture du 23 Septembre)

Ces quinze derniers jours, deux traits marquants caractérisent les marchés boursiers : une tendance globalement baissière – le CAC a perdu 3,5% sur la période – et une forte volatilité : sur la période, l'indice parisien a varié entre 4.386 et 3.957 points – son plus bas depuis mai 2005 –, soit une amplitude de plus de 400 points ! Même son de cloche côté américain, où le Dow Jones a cédé presque 3%. L'on peut toujours se consoler en constatant que si, depuis le début de l'année, le CAC perd 26% et le Dow 18%, les indices émergents (Brésil, Russie, Inde et Chine) ont chuté de 22 à 43%. Autre événement à noter : les nouvelles macroéconomiques sont reléguées au second plan par les catastrophes financières. Certaines méritent cependant d'être signalées : l'OCDE a relevé ses prévisions de croissance US de 1,2 à 1,8% en 2008, pariant sur une stabilisation du marché immobilier et du système financier américain au cours de l'année prochaine. En revanche, elle a abaissé celles de la zone euro, de 1,7 à 1,2%.