Tom Barrack, patron de Colony Capital, table sur une performance accrue des fonds millésimés 2009
Zonebourse.com, le 12/02/2009
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(Zonebourse.com) - Selon Tom Barrack, Pdg créateur de Colony Capital, fonds international d'investissement immobilier et accessoirement l'actionnaire majoritaire du PSG, l'industrie va être confrontée à une période d'opportunités et de grands défis en 2009. L'homme d'affaires annonce des investissements aux rendements historiques. Mais aussi des fermetures d'entreprises confrontées à la difficulté de lever des fonds.

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Selon Tom Barrack, fondateur de Colony Capital, les sociétés d'investissement immobiliers qui seront en mesure de déployer en 2009 leurs réserves de liquidités connaîtront des « rendements historiquement élevés ». Le milliardaire américain considère que les douze prochains mois constitueront la meilleure période « d'opportunités et de défis » de tous les temps.

Néanmoins, prévient-il, toutes les entreprises ne survivront pas au « tsunami » provoqué par l'effondrement général du marché de la dette et le ralentissement économique mondial. Tom Barrack s'attend notamment à ce que de nombreux concurrents se retrouvent « anéantis » par la « paralysie des banques d'investissement et commerciales ».

Le moment est venu d'investir
De son point de vue, les sociétés d'investissement, qui ont vendu le plus d'actifs entre 2005 et 2007, seront les mieux positionnées. Soulignant qu'un grand nombre d'entreprises vont devoir faire appel à des capitaux frais, Tom Barack rappelle que le private equity est l'une des rares classes d'actifs qui possède encore des liquidités et que celles-ci devront être utilisées judicieusement.

Il n'a d'ailleurs pas manqué de comparer les opportunités de 2009 aux « RTC days » du début des années 1990 et à l'éclatement de la bulle internet au début des années 2000, périodes pendant lesquelles les entreprises américaines de private equity ont enregistré des rendements de plus de 25 %. Pour lui, « le moment est donc venu d'investir ».

Améliorer la performance opérationnelle des portefeuilles
Après vingt années passées à gagner de l'argent grâce à une dette bon marché et à la multiplication des contrats de crédits dits « covenant-lite » (très peu encadrés), les fonds d'investissement et les entreprises immobilières vont devoir s'attacher à améliorer la performance opérationnelle de leur portefeuille. « Nous devons tous travailler deux fois plus dur, deux fois plus intelligemment pour obtenir des gains réduits de moitié » a-t-il conclu.

Avocat américain d'origine libanaise, Tom Barrack, a créé Colony Capital en 1991 à Los Angeles. Il a fait une incursion en politique comme secrétaire d'Etat chargé de l'aménagement du territoire sous l'administration Reagan (1981-1989). A 61 ans, sa fortune personnelle est évaluée à 2 milliards de dollars selon Forbes.

Il est par ailleurs l'actionnaire majoritaire du PSG, qu'il dirige par l'intermédiaire du directeur général de Colony Capital Europe, Sébastien Bazin, nommé président du club de football parisien le 3 février dernier.

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